Vous pouvez, en cas de difficultés de la société financée, réaliser une moins-value, voire perdre la totalité de votre investissement si la société venait à faire faillite.

Risque d’illiquidité :

En cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas convertir aisément vos actions en liquidités.

Risques opérationnels :

L’investissement dans cette entreprise comporte des risques opérationnels spécifiques.

WeShareBonds a notamment identifié les risques suivants :

- Intuitu Personae du dirigeant ;

Le rang détermine l'ordre de priorité des créanciers pour se faire rembourser leurs créances, ainsi le rang "Senior" est prioritaire par rapport aux autres rangs, et notamment au plus faible, "Junior".

Avant d'investir dans des obligations émises par une entreprise, vous devez connaître le rang de cette nouvelle dette vis-à-vis des autres dettes de l'entreprise. C'est important en cas de difficultés de l'entreprise.

Pour plus de détails, vous pouvez également vous rendre sur la page Rangs de Subordination Des Obligations, dédiée à ce sujet.

Les modalités d'application dépendent de votre situation.

Résident fiscal français :

Si vous êtes une personne physique, ou une personne morale soumise à l'IR, vos revenus issus de cet investissement (les coupons) seront imposés au titre de l'impôt sur le revenu. Un prélèvement forfaitaire de 30% (dit "flat tax") sera effectué sur ces revenus, comprenant une retenue de 17,2% au titre des prélèvements sociaux et un prélèvement forfaitaire libératoire de 12,8%.

Si vous êtes une personne morale soumise à l'IS, vos revenus de placement financier ne subissent pas de prélèvements à la source. En revanche, ces revenus entrent dans la base de calcul de l'impôt sur les bénéfices des sociétés, dont le taux normal est fixé à 33,1/3% et le taux réduit à 15%.

Résident fiscal étranger :

Si vous êtes un résident fiscal étranger, le droit interne français ne prévoit plus de retenue à la source sur les produits de placement à revenu fixe et s'impose au droit conventionnel. Il vous appartient de déclarer les revenus de placement financier aux autorités fiscales de votre pays de résidence.

Pour plus de détails sur la fiscalité applicable aux investissement en minibons, vous pouvez consulter notre page d'aide sur ce sujet. »

WeShareBonds facture à l'entreprise 1800€ TTC + 4.8% TTC du montant levé, puis 1,2% TTC par an du capital restant dû à chaque date anniversaire de l'opération.

En tant qu'investisseur, vous êtes en droit de considérer que le montant levé tient compte de ces frais.

Le taux d’intérêt affiché ne constitue pas un taux minimum garanti, mais un taux d'intérêt brut. C'est-à-dire que compte tenu des risques inhérents à l'investissement dans des sociétés (PME) non cotées, vous êtes en droit de considérer ce taux comme non garanti en cas de défaillance de l'entreprise. Par ailleurs, il s’agit d’un taux d’intérêt brut qui ne prend pas en compte la fiscalité applicable.

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Meps

Commerce et distribution
Champagne-au-Mont-d'Or
a
b
C
d
e
S'inscrire pour voir les détails du taux d'intérêt et de la maturité du projet
Risques : perte en capital, illiquidité, risques opérationnels
Rang de la dette : subordonnée à une dette bancaire
Fiscalité : revenus de placement financier
Frais émetteur : 5,7% TTC du montant levé + 1,2% TTC/an
Frais investisseur : aucun
Projet en clôture

Fondée en 1958, Lyon Bureau est un acteur de la vente de fournitures de bureaux et de l’aménagement d’espace de travail.

Maduruin a été fondée en 1988 et est spécialisée dans la papeterie et les consommables informatiques, notamment pour imprimantes.

Ces deux sociétés sont dirigées par Monsieur Philippe Sol, ingénieur de formation diplômé de Centrale Lyon, qui a exercé durant 30 ans des fonctions à fortes responsabilités dans de grands groupes papetiers. Il a créé Meps, holding du groupe, en 2014, à l’occasion de la reprise de Lyon Bureau, avant de reprendre Maduruin en 2016.

Grace à une expertise reconnue et une relation privilégiée avec ses clients, le groupe s’est imposé comme un acteur local incontournable de la papeterie et de la fourniture de bureaux sur la région Rhône Alpes. En parallèle, Lyon Bureau possède une activité d’aménagement d’espaces de travail qui offre une solution clé sur porte à ses clients tels que la ville de Lyon, l’université Lyon 3 ou le groupe Accor.

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La société Meps nous sollicite pour un crédit à remboursement in fine de 200k € sur 4 ans au taux de 6,50%. Cet emprunt aura pour objet le rachat des obligations convertibles actuellement détenues par un actionnaire minoritaire.

En parallèle de cette opération, Meps sollicite Look & Fin pour un montant de 300k € amortissable sur 4 ans qui vise à financer le rachat des parts du même actionnaire minoritaire.

Au cours de l’exercice 2018, le groupe a réalisé, via ses deux sociétés d’exploitation, un chiffre d’affaires agrégé de 10 208k € avec un EBITDA de 431k € (4,22% de marge d’EBITDA), en légère baisse par rapport à l’exercice 2017.

Pour l’exercice 2019, le groupe projette de réaliser un chiffre d’affaires agrégé de 10 393k €, en légère croissance, notamment grâce à l’activité de Lyon Bureau, avec un EBITDA de 587k € (5,65% de marge d’EBITDA)


Entreprise

Lyon Bureau


Au sein de la société Lyon Bureau, il existe deux activités distinctes et complémentaires :

  • Papeterie et fournitures de bureau pour professionnels (45% du CA) : Lyon Bureau possède un catalogue de fournitures étudié pour répondre aux besoins des entreprises de façon très large, cela comprend du mobilier (bureaux, chaises, poubelles…), les fournitures courantes (stylos, crayons, gommes…) mais aussi des consommables divers (café, produits d’entretien…)
  • Aménagement d’espaces de travail et de bureau (55% du CA) : Lyon Bureau propose un service complet de conception et d’installation d’espace de travail avec ses propres équipes d’architectes intérieurs et de monteurs. Il s’agit de solutions « clé sur porte » pour l’aménagement d’un espace d’accueil, d’une salle de réunion, d’un open space, d’un espace technique… La société maitrise l’ensemble du processus d’aménagement, de la conception des plans à l’installation du mobilier sur site.

Sur le volet papeterie et fournitures, la récurrence des clients est forte avec une fidélité obtenue grâce à l’efficacité des services de Lyon Bureau.

Le catalogue de Lyon Bureau est consultable sur le site web de l’entreprise et répertorie les catégories suivantes :

  • Produits liés à l’informatique
  • Produits papier
  • Fournitures de bureau
  • Mobilier de bureau
  • Consommables

Sur la partie aménagement de bureau, Philippe Sol utilise la relation de confiance instaurée depuis plusieurs années avec ses clients afin de s’imposer comme le choix numéro 1 pour répondre à leurs besoins en aménagement. C’est ainsi qu’il parvient à générer du chiffre d’affaires en prestation d’aménagement auprès de clients de la papeterie et inversement.

Un client typique de l’aménagement de bureau correspond à un client avec un pouvoir décisionnel au niveau local qui va avoir besoin d’une prestation ponctuelle. Cette prestation dure généralement entre 3 heures et 48 heures. Parmi les clients de Lyon Bureau, certains ont fait appel à Lyon Bureau plusieurs fois, tels que La Ville de Lyon ou l’Université Lyon 3.

Des solutions types sont proposées sur le site internet de Lyon Bureau dans la partie Pôle Aménagement, et permettent de se projeter très rapidement dans les différentes options à disposition.

Il attache ensuite la plus haute importance au suivi de la satisfaction de ses clients.

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Maduruin

Maduruin est une papeterie qui effectue de la vente à distance, plus spécifiquement dans le consommable informatique (80% du CA).

Le point fort de l’activité de Maduruin est la récurrence grâce à sa bonne rétention des clients, satisfaits du service.

Le catalogue de Maduruin est centré sur les marques de référence et son offre se base sur un service de livraison rapide et efficace ainsi qu’un SAV ouvert 6j/7. Les livraisons sont assurées par les équipes de Lyon Bureau pour satisfaire les commandes classiques et par UPS pour satisfaire les commandes premium.

En parallèle, l’entreprise offre un service de reprise des cartouches d’imprimantes usagées ainsi qu’une gamme de cartouches « écologiques » afin de proposer des alternatives qui s’inscrivent dans une démarche de développement durable à ses clients. Par ailleurs, le groupe est en cours d’obtention de la certification ISO 140001 à horizon Juin 2020. L’objectif de cette certification étant de devenir un acteur de référence dans le développement durable.

L’offre papeterie de Maduruin est organisée de la même manière que celle de Lyon Bureau :

  • Produits liés à l’informatique
  • Produits papier
  • Fournitures de bureau
  • Mobilier de bureau
  • Consommables

La spécificité de Maduruin se situe au niveau de l’offre de cartouches d’encre. Utilisant la marque Pelikan, particulièrement réputée pour sa fiabilité et sa qualité, elle permet de répondre aux clients en recherche d’une marque de référence. L’utilisation de la marque Pelikan présente plusieurs autres avantages pour Maduruin mais aussi pour le client final. Etant une marque compatible, elle peut fonctionner sur n’importe quel type d’imprimantes tout en coutant moins cher qu’une marque constructeur. Du côté de Maduruin, le fait de ne posséder qu’une seule marque dans le catalogue permet de sensiblement améliorer les marges par rapport à une organisation multi marques. L’offre y gagne aussi en clarté pour le client final.

Par ailleurs, Maduruin a pu devenir fournisseur national d’Accor et de Geodis, ce qui lui garantit un chiffre d’affaires via des achats de masse.

Meps

Holding du groupe sans activité opérationnelle, elle a été fondée en 2013 par Philippe Sol afin de réaliser l’acquisition de Lyon Bureau.

Cette société porte les dettes d’acquisition et rémunère Monsieur Sol en tant que dirigeant des deux sociétés.


Cette partie est mise à jour par notre équipe crédit une fois l'entreprise financée, et ce durant toute la durée du prêt. Notre équipe y reporte notamment l'analyse annuelle des comptes de l'entreprise, et y inscrit toute activité ou évènement de crédit important.

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