Investir dans les ETF

Définition d’un ETF et comment investir dans un ETF ?

Depuis quelques années, les « ETF » se sont imposés dans la gestion d’actifs institutionnelle mais aussi auprès des particuliers en direct (ils représentent 10% des investisseurs). Les ETF permettent d’investir facilement sur une large base d’actifs via des supports cotés en temps réel. Supportant peu de frais, ils sont un instrument permettant de miser facilement sur les tendances à long-terme d’une thématique et de diversifier ses investissements. Revenons sur cette notion.

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Les ETFS (qui signifie "Exchange-Traded Fund" c’est à dire "fonds cotés en Bourse) sont apparus dans les années 1990. Ils se sont peu à peu imposés (6000 milliards de dollars fin 2019, soit 20% des montants investis sur les fonds ouverts) comme un outil central de la gestion d’actifs dans le monde.

En Europe ils sont soumis à la règlementation des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières). De ce fait les investisseurs bénéficient de la même protection que pour les SICAV ou les Fonds Communs de Placement (FCP) classiques. Les ETFs sont négociés en bourse ou bien OTC (Over The Counter) ce qui en permet la liquidité. Les émetteurs d’ETFs (Lyxor, Vanguard, IShares par exemple) traitent sur le marché primaire, avec des intermédiaires spécialisés (les « Authorised Participants ») et vont créer ou supprimer des parts d’ETF en fonction de l’offre et de la demande. Sur Le marché secondaire les investisseurs vont échanger en continu des parts d’ETF assurant une liquidité optimale à tout moment. La valorisation des ETF dépend avant tout de la valorisation des sous-jacents qui la composent.

Les différents types d’ETF

Les ETF permettent d’investir sur différentes thématiques internationales, par exemple via la réplication d’indices boursiers (CAC-40, Euro Stoxx 500, S&P500, MSCI World…), sur des actifs immobiliers, des matières premières (or, pétrole, blé), voir des monnaies.

Les ETF sont construits soit de manière :

Par ailleurs les ETFs présentent deux approches stratégiques possibles :

De fait la véritable stratégie « active » peut plutôt se situer au stade de la sélection des ETFs et des thématiques choisies. Modifier des arbitrages ou mener des opération d’achat/vente doit ensuite être mis en regard des coûts de transaction induit, et par ailleurs le la pertinence - ou du moins de la difficulté - de l’approche consistant à essayer de battre le marché sur le long terme via différents « timing » d’entrée et de sortir sur le marché.

Pourquoi investir dans un ETF ?

Les ETF correspondent avant tout à une optique long-terme et à l’hypothèse qu’a priori sur le long-terme le prix des actifs à tendance à s’apprécier. Ill s’agit d’une approche plutôt « passive » consistant à sélectionner des échantillons larges d’actifs (des indices par exemples) situés potentiellement dans différentes régions du globe.

Il est possible d’investir sur des actifs diversifiés dans leur thématique (géographie, thématique du sous-jacent) et dans leur nature (actions, obligations, matières premières, actifs physiques…).

On peut ainsi dénoter plusieurs avantages à l’investissement dans les ETF:

Finalement l’approche d’investissement via des ETF ne diverge pas des fondamentaux d’une approche traditionnelle consistant à fixer une allocation sur différents types actifs que l’on juge prometteurs. Cependant l’usage des ETFs facilite fortement la démarche :

Les risques liés aux ETFS

Les risques liés aux ETFs concernent une défaillance – assez théorique – de l’émetteur et le risque de contrepartie lé au potentiel défaut de partenaires (banques généralement) avec lesquels les émetteurs d’ETF auraient contracté. Cela rejoint le point de la liquidité qui est cependant a priori un atout majeur des ETFs par rapport à d’autres types d’actifs.

Un deuxième risque correspond à la représentativité des ETFs par apport au sous-jacent visé : l’ETF réplique-t-il fidèlement l’indice sélectionné ? L’indice choisi est-il lui-même un bon représentant de l’actif sur lequel ont a choisi de miser ?

D’autres risques plus spécifiques peuvent également se présenter :

ETFs : respecter les bonnes pratiques de l’investissement

L’approche centrale d’une gestion via les ETF repose a priori principalement sur le fait de sélectionner et d’accéder - pour un coût réduit - à un éventail très large d’actifs à partir d’un même compte titre.

L’hypothèse première est généralement que l’on peut facilement mettre en place une gestion passive, tout en supposant que cette stratégie sera globalement gagnante sur le long-terme, avec une tendance « quasi-naturelle » à l’appréciation de ces actifs.

Cette stratégie « non optimisée » est censée effacer les biais cognitifs liés à une approche trop sélective un « timing » non pertinent. Cette approche étant supposée surperformer les autres stratégies à long-terme.

Cependant, l’investissement via les ETF ne dispense pas de suivre quelques règles générales relative à l’investissement :

Le guide de l'épargne et de l'investissement

Sur ces dernières décennies l’éventail des actifs accessibles s’est considérablement élargi.

Les solutions « online » permettent désormais d’accéder en temps réel à l’ensemble des marchés de la planète.

Télécharger notre guide

Assistez à notre prochain live

Plus simple et plus rapide que de parcourir le site, assistez à notre prochain webinar de présentation de WeShareBonds.

Nos ressources sont également là

On n'investit pas dans ce que l'on ne comprend pas. Derrière cet adage, nous nous engageons dans une démarche pédagogique afin de donner à chacun de nos clients les moyens de comprendre les placements que nous proposons, leurs avantages comme leurs risques.

Centre d'aide

En complément de notre disponibilité digitale, téléphonique et physique, vous trouverez ici la plupart des réponses.

Actualités & Blog

Chaque semaine nous décortiquons l'actualité économique, financière et immobilière pour nos abonnés.

Découvrez les opportunités en cours

Nous proposons chaque semaine de nouvelles opportunités d'investissement dans l'immobilier et les PME.

Souscriptions ouvertes

500 000 €
Project image cap
Ontime Group

Logistique

Ontime Group, créé en 1991 par son dirigeant actuel, Carlos Moreno de Viana-Cárdenas, est un groupe espagnol spécialisé dans les activités de...

Opération financée

256 000 €
Project image cap
Operation Paul Dupin - Smart Nature

Projet immobilier

L'Opération Paul Dupin - Smart Nature est une opération de marchand de biens à Toulouse, visant à rénover un immeuble de trois appartements et...

Club Deal

805 400 €
Club deal image cap
Projet confidentiel

-

Ce projet est réservé à un cercle restreint d'investisseurs. Les fonds des actionnaires de WeShareBonds ne participent pas.

*Avertissement : Les rendements proposés doivent toujours être évalués au regard des risques associés. Prêter de l'argent à des entreprises présente un risque de perte en capital et nécessite une immobilisation de votre épargne.

En savoir plus sur les risques

Inscrivez-vous gratuitement pour découvrir toutes les opportunités