Vous pouvez, en cas de difficultés de la société financée, réaliser une moins-value, voire perdre la totalité de votre investissement si la société venait à faire faillite.

Risque d’illiquidité :

En cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas convertir aisément vos actions en liquidités.

Risques opérationnels :

L’investissement dans cette entreprise comporte des risques opérationnels spécifiques.

WeShareBonds a notamment identifié les risques suivants :

    - Activité sujette aux aléas climatiques ;

    - Potentiel problème de trésorerie sur la partie estivale de l’année, lié à la saisonnalité de l’activité ;

    - Les managers des parcs sont salariés, contrairement aux parcs concurrents qui sont gérés par les propriétaires, il peut donc exister un petit écart de motivation.

Le rang détermine l'ordre de priorité des créanciers pour se faire rembourser leurs créances, ainsi le rang "Senior" est prioritaire par rapport aux autres rangs, et notamment au plus faible, "Junior".

Avant d'investir dans des obligations émises par une entreprise, vous devez connaître le rang de cette nouvelle dette vis-à-vis des autres dettes de l'entreprise. C'est important en cas de difficultés de l'entreprise.

Pour plus de détails, vous pouvez également vous rendre sur la page Rangs de Subordination Des Obligations, dédiée à ce sujet.

Les modalités d'application dépendent de votre situation.

Résident fiscal français :

Si vous êtes une personne physique, ou une personne morale soumise à l'IR, vos revenus issus de cet investissement (les coupons) seront imposés au titre de l'impôt sur le revenu. Un prélèvement forfaitaire de 30% (dit "flat tax") sera effectué sur ces revenus, comprenant une retenue de 17,2% au titre des prélèvements sociaux et un prélèvement forfaitaire libératoire de 12,8%.

Si vous êtes une personne morale soumise à l'IS, vos revenus de placement financier ne subissent pas de prélèvements à la source. En revanche, ces revenus entrent dans la base de calcul de l'impôt sur les bénéfices des sociétés, dont le taux normal est fixé à 33,1/3% et le taux réduit à 15%.

Résident fiscal étranger :

Si vous êtes un résident fiscal étranger, le droit interne français ne prévoit plus de retenue à la source sur les produits de placement à revenu fixe et s'impose au droit conventionnel. Il vous appartient de déclarer les revenus de placement financier aux autorités fiscales de votre pays de résidence.

Pour plus de détails sur la fiscalité applicable aux investissement en minibons, vous pouvez consulter notre page d'aide sur ce sujet. »

WeShareBonds facture à l'entreprise 1800€ TTC + 4.8% TTC du montant levé, puis 1,2% TTC par an du capital restant dû à chaque date anniversaire de l'opération.

En tant qu'investisseur, vous êtes en droit de considérer que le montant levé tient compte de ces frais.

Le taux d’intérêt affiché ne constitue pas un taux minimum garanti, mais un taux d'intérêt brut. C'est-à-dire que compte tenu des risques inhérents à l'investissement dans des sociétés (PME) non cotées, vous êtes en droit de considérer ce taux comme non garanti en cas de défaillance de l'entreprise. Par ailleurs, il s’agit d’un taux d’intérêt brut qui ne prend pas en compte la fiscalité applicable.

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La Boîte aux Enfants #B

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Risques : perte en capital, illiquidité, risques opérationnels
Rang de la dette : subordonnée à une dette bancaire
Fiscalité : revenus de placement financier
Frais émetteur : 5,16% TTC du montant levé + 1,2% TTC/an
Frais investisseur : aucun
Projet financé

Les Gulli Parcs, opérés par La Boîte aux Enfants, empruntent 1.000.000 € sur WeShareBonds

Fondée en 2009 par le dirigeant actuel Gaëtan le Jariel et Evelyne Villame, La Boîte aux Enfants est spécialisée dans l’exploitation de parcs de loisirs familiaux indoor[1], sous les marques Gulli et Woupi. L'ensemble des parcs a très bonne réputation et génère des avis très favorables sur Google, avec une moyenne de 4 sur 5.

Le Groupe gère, via ses filiales, 13 parcs à date, dont 8 parcs Gulli, 4 Woupi et 1 La Forêt Enchantée. Il dispose d'un accord avec la chaîne de TV Gulli allant au-delà de la période de l'emprunt. Il a connu une croissance soutenue ces dernières années, grâce à l’acquisition de nouveaux parcs. Il est aujourd’hui le principal acteur en nombre de parcs exploités en propre, et le second au global, derrière Royal Kids, qui se développe lui par franchise.

Image titleGaëtan le Jariel et Evelyne Villame, après avoir acquis une expérience certaine chez les acteurs majeurs du loisir, Grévin & Cie puis son nouvel actionnaire La Compagnie des Alpes, ont créé ce groupe avec la volonté de développer une chaîne de parcs, qui soit l’écho de la chaîne TV pour enfants Gulli. Première chaîne gratuite pour la jeunesse et la famille, Gulli touche 5 millions de téléspectateurs par jour. Elle est leader sur les 1-12 ans, avec une part d’audience sur cette cible d’environ 17% en journée.

Gaëtan le Jariel et Evelyne Villame ont en commun l’obsession de satisfaire parents et enfants en développant une réelle complicité entre eux. Grâce à des tarifs accessibles, tous les enfants, peuvent profiter de ces lieux de divertissement et de récréation.

Les parcs proposent différentes activités pour des enfants de 1 à 12 ans : structure gonflable, labyrinthe, mur d’escalade, mini-karting, laser box, piscine à balles, créazone, toboggans.

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Le Groupe a réalisé une croissance soutenue depuis sa création. En 2018, le Groupe a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 7m€ pour un EBE de 0,6m€, soit une marge d’EBE/CA de 8%. Des chiffres en retrait par rapport à ses standards des années précédentes et des résultats attendus cette année.

Comme les autres acteurs de son marché, le Groupe a connu une année 2018 (clôture au 30/09) en retrait dû à l'ensoleillement exceptionnel[2] de juillet à septembre 2018 qui a été favorable aux loisirs "outdoors" (les parcs sont "indoors"), et à la coupe du monde (qui a mobilisé les familles), ont impacté son second semestre. A noter que les très fortes chaleurs ne sont pas problématiques pour l'activité, au contraire, car l'ensemble des parcs dispose de la climatisation.

En 2019, sur les 7 premiers mois de l'année, le Groupe a renoué avec la croissance et vise retrouver un niveau de chiffre d’affaires de 8m€ de CA budgété pour un EBE de 1m€, soit une marge d’EBE/CA de 12%.

Le Groupe souhaite mettre en place un financement obligataire de 1M€ via WeShareBonds afin de réaliser des opérations de rénovation, transformer 2 parcs sous enseigne Woupi en Gulli et le solde pour la trésorerie.

L'emprunt obligataire est proposé en deux tranches :

         - Tranche A : 500.000€ amortissable sur une durée de 5 ans au taux d’intérêt annuel de 6,25% ;

         - Tranche B : 500.000€ in fine sur une durée de 4 ans au taux d’intérêt annuel de 7%

[1] Plaines de jeux couvertes pour enfants

[2] Bilan climatique de l’année 2018 de Météo France


Entreprise

L'activité

Les parcs regroupent différents jeux et activités dans l’ensemble des parcs du groupe :

  • Toboggans : Toboggan de 4 mètres de haut, très apprécié par les enfants.

  • Mini-Karting : Mini-voiture avec deux passagers possibles, permet aux plus petits de participer aussi.

  • Le village éclair : Pistolet laser pour jouer seul ou en équipe.

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  • Energie mini : Un espace d’éveil, entièrement dédié aux plus petits qui peuvent marcher, grimper et jouer dans cette structure sécurisée, où les parents les accompagnent avec enthousiasme.
  • Energie 4-12 : Un parcours de 300 m2 et 6 mètres de haut, 3 niveaux à explorer, avec ponts de singe, tour d’escalade, etc.
  • Piscine à balles : Grand bassin de balles qui permet aux enfants de les toucher, les lancer et s’enfoncer dedans.    
  • Parcours gonflé : Structure gonflable pour jouer, sauter et s’amuser.
  • Jeux d’arcades : Mini-flipper et baby-foot, possibilité de jouer avec les parents.
  • Creazone : Endroit idéal pour laisser parler son imagination : espace Playmobil, ateliers créatifs, dessins et coloriages.
  • Le chantier : Atelier de construction avec des briques géantes LEGO.

Le Groupe se différencie grâce à une marque forte et très attractive pour les enfants (Gulli), et un positionnement dans des zones commerciales ou de loisirs avec une zone de chalandise importante.

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Les parcs sont ouverts le mercredi, le week-end, les vacances scolaires et les jours fériés. Il faut compter 10 euros par enfant. Deux entrées adultes sont offertes pour une entrée enfant. De plus, le Groupe propose des anniversaires à thème, sept « cabanes » thématiques sont ainsi disponibles dans la plupart des parcs : princesses, cow-boys, astronautes, pirates, disco, cirque et ferme équestre. Pour les anniversaires, le prix par enfant varie entre 15 et 25 euros par enfant en fonction de la formule choisie.

Le Groupe bénéfice d’une bonne diversité géographique, il est le seul acteur sur le marché présent sur l’ensemble du territoire français et possédant ces parcs.

Le Groupe a signé un partenariat avec GULLI INTERACTIVE pour l’exploitation de la marque. L’entreprise bénéficie de la réputation de la première chaîne TV TNT dédiée aux enfants, qui réalise une audience quotidienne de 6 millions de téléspectateurs. Le contrat expirera après le remboursement de l'emprunt. Le groupe M6, repreneur de la chaîne TV Gulli, souhaite continuer le partenariat. 

L’ensemble du réseau a vocation à basculer sous enseigne Gulli Parc dans les années à venir.

Répartition des parcs du groupe

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Localisation des parcs

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Cette partie est mise à jour par notre équipe crédit une fois l'entreprise financée, et ce durant toute la durée du prêt. Notre équipe y reporte notamment l'analyse annuelle des comptes de l'entreprise, et y inscrit toute activité ou évènement de crédit important.

Reporting

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