Risques de perte partielle ou totale en capital

Vous pouvez, en cas de difficultés de la société financée, réaliser une moins-value, voire perdre la totalité de votre investissement si la société venait à faire faillite.

Risque d’illiquidité :

En cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas convertir aisément vos actions en liquidités.

Risques opérationnels :

L’investissement dans cette entreprise comporte des risques opérationnels spécifiques.

WeShareBonds a notamment identifié les risques suivants :

- Forte concentration clients sur un portefeuille de clients historiques ayant une relation commerciale avec le groupe depuis de nombreuses années.

- Le prix des matières premières (carburants, taxes carbone...) peut augmenter et impacter les charges du groupe.

- Concurrence sur les prix forte sur le marché du transport routier de marchandise (concurrence étrangère notamment)

Le rang détermine l'ordre de priorité des créanciers pour se faire rembourser leurs créances, ainsi le rang "Senior" est prioritaire par rapport aux autres rangs, et notamment au plus faible, "Junior".

Avant d'investir dans des obligations émises par une entreprise, vous devez connaître le rang de cette nouvelle dette vis-à-vis des autres dettes de l'entreprise. C'est important en cas de difficultés de l'entreprise.

Pour plus de détails, vous pouvez également vous rendre sur la page Rangs de Subordination Des Obligations, dédiée à ce sujet.

Fiscalité applicable à votre investissement

Les modalités d'application dépendent de votre situation.

Résident fiscal français :

Si vous êtes une personne physique, ou une personne morale soumise à l'IR, vos revenus issus de cet investissement (les coupons) seront imposés au titre de l'impôt sur le revenu. Un prélèvement forfaitaire de 30% (dit "flat tax") sera effectué sur ces revenus, comprenant une retenue de 17,2% au titre des prélèvements sociaux et un prélèvement forfaitaire libératoire de 12,8%.

Si vous êtes une personne morale soumise à l'IS, vos revenus de placement financier ne subissent pas de prélèvements à la source. En revanche, ces revenus entrent dans la base de calcul de l'impôt sur les bénéfices des sociétés, dont le taux normal est fixé à 33,1/3% et le taux réduit à 15%.

Résident fiscal étranger :

Si vous êtes un résident fiscal étranger, le droit interne français ne prévoit plus de retenue à la source sur les produits de placement à revenu fixe et s'impose au droit conventionnel. Il vous appartient de déclarer les revenus de placement financier aux autorités fiscales de votre pays de résidence.

Pour plus de détails sur la fiscalité applicable aux investissement en obligations, vous pouvez consulter notre page d'aide sur ce sujet.

Frais supportés par l'entreprise

WeShareBonds facture à l'entreprise 1800€ TTC + 4,8% TTC du montant levé, puis 1,2% TTC par an du capital restant dû à chaque date anniversaire de l'opération.

En tant qu'investisseur, vous êtes en droit de considérer que le montant levé tient compte de ces frais.

Taux d’intérêt brut

Le taux d’intérêt affiché ne constitue pas un taux minimum garanti, mais un taux d'intérêt brut. C'est-à-dire que compte tenu des risques inhérents à l'investissement dans des sociétés (PME) non cotées, vous êtes en droit de considérer ce taux comme non garanti en cas de défaillance de l'entreprise. Par ailleurs, il s’agit d’un taux d’intérêt brut qui ne prend pas en compte la fiscalité applicable.

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Groupe Nour

Services
Carvin
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S'inscrire pour voir les détails du taux d'intérêt et de la maturité du projet
Risques : perte en capital, illiquidité, risques opérationnels
Rang de la dette : subordonnée à une dette bancaire
Fiscalité : revenus de placement financier
Frais émetteur : 5.04% TTC du montant levé + 1.2% TTC/an
Frais investisseur : aucun
Projet en clôture

Le Groupe Nour emprunte 750.000€ sur WeShareBonds

Fondé dans les années 60 par Bachir Ameur et actuellement dirigé par son fils, Mahfoud, et son petit-fils, Nourredine, le groupe Nour, dont le siège social est à Carvin dans les Hauts de France, est spécialisé dans le transport, le stockage et la logistique de marchandises et de voitures.

Ses activités se concentrent au sein de trois pôles :

  • Un pôle historique de transport, composé de deux sociétés (SOTRADIM et STL) et représentant 66% du chiffre d’affaires du groupe ;
  • Un pôle gestion de palettes en bois* et logistique, composé de deux sociétés (A2P et Ellipse Logistics) et représentant 22% du chiffre d’affaires du groupe ;
  • Un pôle d’activités annexes composé d’une entreprise spécialisée dans l’entreposage de froid (CEF) et deux sociétés prestataires de services pour les autres filiales du groupe (SRMT : réparation mécanique ; EFMT : formation de chauffeurs) représentant 12% du chiffre d’affaires du groupe ;

Le groupe Nour gère également un portefeuille d’actifs immobiliers valorisé au 31.12.2018 à 11M€ d’actif net réévalué**, composé essentiellement d’entrepôts, ainsi qu’un parc de trois hôtels en région parisienne.  Les dirigeants, dans une optique prudente, ont fait le choix historiquement de réinvestir les profits du groupe dans des actifs immobiliers afin de se constituer un patrimoine solide adossé au groupe.

Le groupe maintient une relation historique avec ses principaux clients. On retrouve parmi eux deux des leaders du marché de la palette locative en bois (La Palette Rouge et IPP Logipal, qui sous-traite pour une filiale de Carrefour) ainsi que des comptes clés dans le pôle transport (Groupe Castel Vin, Nicolas, Cat Distribution, Kuehne Nagel, GEFCO notamment).

Le groupe Nour a réussi à mettre en œuvre des synergies entre ses différentes activités, incluant l’immobilier, qui sont une réelle force dans le cadre de son développement. Chaque pôle d’activité travaille ainsi en symbiose avec les autres au quotidien.

Le groupe Nour a par ailleurs connu une forte croissance au cours des dernières années, notamment dans le secteur du transport, et s’est investi en 2018 dans une nouvelle activité porteuse, le transport de voitures.

Le groupe Nour a réalisé 21.5M€ de chiffre d’affaires agrégé au 30/09/2017 (date de clôture comptable du groupe), et un EBITDA avant loyers de crédit-bail de 2.8M€, soit une marge d’EBITDA/CA de 13%.

L’atterrissage attendu au 30/09/2018 est de 27.7M€ de chiffre d’affaires agrégé, en croissance de 29% par rapport à l’exercice précédent, et un EBITDA avant loyers de crédit-bail de 3.9M€, soit une marge d’EBITDA/CA de 14%. 

Le groupe Nour souhaite emprunter 750.000 euros sur WeShareBonds, via sa holding Nour, afin de financer son besoin de fonds de roulement, notamment pour sa filiale SOTRADIM qui connait une forte croissance liée au lancement d’une nouvelle activité de porte-voitures en 2018.

* Il s’agit du processus complet de gestion des palettes : tri, réparation, entreposage.

** L’actif net réévalué est l’actif brut réévalué auquel est déduit son endettement financier


Entreprise

1.Pôle transport 

Sotradim :

Sotradim existe sous ce nom depuis 2005 mais est une société qui a été créée en 1993. Celle-ci est basée à Carvin dans les Hauts de France.

La société est spécialisée historiquement dans le transport de marchandises, notamment pour le compte des sociétés suivantes :

  • IPP Logipal (Société néerlandaise) qui sous-traite pour le groupe LOGIDIS (Carrefour) ;
  • La Palette Rouge (un des leaders du marché de la palette locative dont le CA était de 203 M€ en 2017).

Elle a repris en 2012 les activités de transports que lui sous-traitaient A2P et Ellipse (autres filiales du groupe). Ces activités historiques de transport sont aujourd’hui en cours de transfert sur la société STL. Impact en année pleine attendu en 2019.

Ses chauffeurs parcourent environ 4,8M de kilomètres annuellement et livrent 64 600 points de vente.

Depuis fin 2016/2017, sous l’impulsion de Nourredine Ameur, le fils du dirigeant, une nouvelle activité de porte-voitures a été lancée, notamment pour le compte de clients tels que le groupe CAT Distribution et Gefco.

Dans le cadre du développement de cette nouvelle activité, Sotradim a fait l’acquisition de 50 portes-voitures, qui sont actuellement en cours de financement sous forme de crédit-bail. Sotradim a également une flotte de 15 porteurs.  

Enfin, l’entreprise utilise également son entrepôt de Harnes (banlieue de Lens) pour recevoir puis redistribuer des pièces détachées des concessionnaires automobiles de la région.

STL :

STL a été créée en 1991 et son activité historique est le transport routier de marchandises au niveau national ainsi qu’en Belgique et en Suisse. A cet effet, la société possède quatre établissements à travers la France, à Carvin, à Villeneuve Saint Georges dans le Val de Marne, à Bondoufle dans l’Essonne et à Marseille. STL opère pour les clients suivants :

  • Le groupe Castel-vins Nicolas et les clients issus du groupe Castel.
  • IPP Logipal (Société néerlandaise) qui sous-traite pour le groupe LOGIDIS (Carrefour)
  • Kuehne Nagel 

STL possède un contrat d’exclusivité en France, Belgique et Suisse avec Nicolas.

STL reprend également en parallèle les activités historiques de transport de Sotradim, permettant ainsi à chaque société d’avoir une spécialisation propre : transport de marchandises pour STL, et portes-voitures pour Sotradim.

STL a une flotte de 75 ensembles semi-remorques, de 20 porteurs et de 15 camionnettes. Une partie de cette flotte est en cours de financement sous forme de crédit-bail. 

Ses chauffeurs parcourent environ 7,9M de kilomètres annuellement et livrent 43 000 points de vente.

2. Pôle logistique/ gestion de palette 

Le groupe Nour a aussi développé au fil des années une expertise dans la gestion logistique de palettes en bois. Cette expertise lui permet d’être aujourd’hui un véritable partenaire pour les leaders de la production/location de palettes qui sont peu nombreux en France et concentrent ce marché.

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Cette activité est répartie entre les deux sociétés suivantes :

Action Palette Plus (A2P) :

Société créée en 1978 spécialisée dans le tri, la gestion et réparation de palettes pour son client unique qui est La Palette Rouge. A2P est équipée d’une ligne automatisée pour la gestion des palettes européennes et demi-palettes.

La Palette Rouge est l’un des leaders du secteur avec un chiffre d’affaires de 203M€ et plus de 83 millions de mouvements de palettes/an.

Ellipse Logistics :

Cette société a été créée en 2000 et possède une activité de gestion, tri et réparation de palettes, tout comme A2P mais pour le client IPP Logipal.

IPP Logipal est l’un des autres mastodontes du secteur de la palette en bois.  Cette entreprise Néerlandaise est le leader européen de la production et location de palettes en bois avec un chiffre d’affaires de 328 M€ en 2017.

Les pôles Transports et logistique sont liés car le groupe Nour vend un service complet de récupération, réparation, stockage et renvois de palettes.

Cela représente sa principale activité mais cela tend à se diversifier avec le développement de nouveaux contrats par le fils de Mahfoud Ameur qui pilote de plus en plus l’activité du groupe au côté de son père.

3. Activités annexes : 

CEF :

Il s’agit d’une société créée en 2013 qui est spécialisée dans l’entreposage de froid, celle-ci opère pour le compte de SCADIF – Plateforme logistique E. LECLERC. L’entrepôt de cette entreprise se situe à Lieusaint (77127) en Seine-et-Marne.

SRMT :

Activité de réparation mécanique pour les sociétés du groupe. Cette société permet de centraliser un garage interne au groupe au sein d’une unique structure, qui refacture aux autres sociétés du groupe les prestations réalisées sur leur parc de véhicules.

EFMT :

Activité de formation pour les salariés du groupe principalement. En septembre, cette entité a reçu les premiers agréments pour réaliser les formations obligatoires de ses chauffeurs et de tiers externes.

Elle propose un programme d’écoconduite aux chauffeurs du groupe afin de les encourager à réduire leurs consommations de carburant.  


Cette partie est mise à jour par notre équipe crédit une fois l'entreprise financée, et ce durant toute la durée du prêt. Notre équipe y reporte notamment l'analyse annuelle des comptes de l'entreprise, et y inscrit toute activité ou évènement de crédit important.

Reporting

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