Risques de perte partielle ou totale en capital

Vous pouvez, en cas de difficultés de la société financée, réaliser une moins-value, voire perdre la totalité de votre investissement si la société venait à faire faillite.

Risque d’illiquidité :

En cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas convertir aisément vos actions en liquidités.

Risques opérationnels :

L’investissement dans cette entreprise comporte des risques opérationnels spécifiques.

WeShareBonds a notamment identifié les risques suivants :

  • Risque lié à l'augmentation des prix des matières premières
  • Marché de la cale pelable taille limité en France
  • La cible, Jicey, en perte sur son dernier exercice clos, et qui doit être optimisée financièrement
Rang de la dette

Le rang détermine l'ordre de priorité des créanciers pour se faire rembourser leurs créances, ainsi le rang "Senior" est prioritaire par rapport aux autres rangs, et notamment au plus faible, "Junior".

Avant d'investir dans des obligations émises par une entreprise, vous devez connaître le rang de cette nouvelle dette vis-à-vis des autres dettes de l'entreprise. C'est important en cas de difficultés de l'entreprise.

Pour plus de détails, vous pouvez également vous rendre sur la page Rangs de Subordination Des Obligations, dédiée à ce sujet.

Fiscalité applicable à votre investissement

Les modalités d'application dépendent de votre situation.

Résident fiscal français :

Si vous êtes une personne physique, ou une personne morale soumise à l'IR, vos revenus issus de cet investissement (les coupons) seront imposés au titre de l'impôt sur le revenu. Un prélèvement forfaitaire de 30% (dit "flat tax") sera effectué sur ces revenus, comprenant une retenue de 17,2% au titre des prélèvements sociaux et un prélèvement forfaitaire libératoire de 12,8%.

Si vous êtes une personne morale soumise à l'IS, vos revenus de placement financier ne subissent pas de prélèvements à la source. En revanche, ces revenus entrent dans la base de calcul de l'impôt sur les bénéfices des sociétés, dont le taux normal est fixé à 33,1/3% et le taux réduit à 15%.

Résident fiscal étranger :

Si vous êtes un résident fiscal étranger, le droit interne français ne prévoit plus de retenue à la source sur les produits de placement à revenu fixe et s'impose au droit conventionnel. Il vous appartient de déclarer les revenus de placement financier aux autorités fiscales de votre pays de résidence.

Pour plus de détails sur la fiscalité applicable aux investissement en obligations, vous pouvez consulter notre page d'aide sur ce sujet.

Frais supportés par l'entreprise

WeShareBonds facture à l'entreprise 1800€ TTC + 4,8% TTC du montant levé, puis 1,2% TTC par an du capital restant dû à chaque date anniversaire de l'opération.

En tant qu'investisseur, vous êtes en droit de considérer que le montant levé tient compte de ces frais.

Taux d’intérêt brut

Le taux d’intérêt affiché ne constitue pas un taux minimum garanti, mais un taux d'intérêt brut. C'est-à-dire que compte tenu des risques inhérents à l'investissement dans des sociétés (PME) non cotées, vous êtes en droit de considérer ce taux comme non garanti en cas de défaillance de l'entreprise. Par ailleurs, il s’agit d’un taux d’intérêt brut qui ne prend pas en compte la fiscalité applicable.

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Mécaflash

Industrie
Magny les Hameaux
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S'inscrire pour voir les détails du taux d'intérêt et de la maturité du projet
Risques : perte en capital, illiquidité, risques opérationnels
Rang de la dette : subordonnée à une dette bancaire
Fiscalité : revenus de placement financier
Frais émetteur : 5.4% TTC du montant levé + 1,2% TTC/an
Frais investisseur : aucun

Mécaflash emprunte 300.000€ sur WeShareBonds

Mécaflash est une société familiale, créée par Bernard Dupart en 1983, spécialisée dans la fabrication des solutions de calage de précision pour l’industrie : cales pelables, cales de réglages, rondelles usinées et clinquants. En 2007, David Dupart, fils unique de Bernard Dupart, rejoint l’entreprise de son père, et en devient l’actionnaire unique en 2013.

Mécaflash est l’un des leaders européens sur son marché, et est reconnue notamment pour les pièces de dépannage des machines dans le domaine de l’aéronautique.  En juillet 2018, via sa holding Gandie, Mécaflash a racheté Jicey, une entreprise spécialisée dans la production de cales d’ajustement mécanique depuis plus de 70 ans, concurrente historique de Mécaflash. L’association de ces deux entreprises permet de solidifier la position de leader du groupe sur son marché.

Le groupe Mécaflash, est désormais constitué de 4 sociétés d’exploitation,  dont deux essentielles que sont Mécaflash et Jicey, spécialisées dans la fabrication et la commercialisation des pièces de calage en pièce unique ou en petite série, destinées aux clients industriels. Une partie importante du chiffre d’affaires du groupe est réalisée avec des industriels aéronautiques et des clients industriels de premier rang, notamment Airbus, Alstom, Airbus Helicopters, et Safran. Le groupe est reconnu pour la grande qualité de ses produits et pour sa réactivité, comme en témoigne la fidélité de ses clients.

Mécaflash a réalisé 4.9M€ de chiffre d’affaires au 31/12/2017, et un EBITDA avant loyers de crédit-bail de 612k€, soit une marge d’EBITDA/CA de 12,2%. L’atterrissage attendu au 31/12/2018 est de 5.8M€ de chiffre d’affaires, en croissance de 18% par rapport à l’exercice précédent, et un EBITDA avant loyers de crédit-bail de 1.1M€, soit une marge d’EBITDA/CA de 18,9%.

Jicey a réalisé 2.5M€ de chiffre d’affaires au 31/03/2018, et un EBITDA de -159k€. L’atterrissage attendu au 31/03/2019 est de 2.7M€ de chiffre d’affaires, en croissance de 8% par rapport à l’exercice précédent, et un EBITDA de 0,2M€, soit une marge d’EBITDA/CA de 7,4%.

Le groupe Mécaflash souhaite emprunter 300.000 euros sur Wesharebonds, via sa filiale Mécaflash, afin de refinancer l’avance de trésorerie réalisée par la société dans le cadre de l’acquisition de la société Jicey.

L’emprunt envisagé est un emprunt de 300.000€, remboursable par amortissements mensuels sur 3 ans à un taux d’intérêt annuel de 4%.

L’emprunt est assorti d’une caution solidaire de la société holding Gandie.


Entreprise

L'activité 

L'activité du groupe: 

Le groupe Mécaflash est spécialisé dans la fabrication de cales d’ajustement mécanique à destination des clients industriels. Il répond aux besoins des clients en proposant des cales pelables et des cales de réglages destinés au marché au domaine de l’aéronautique ainsi qu’au marché des industries mécaniques.

Vidéo de présentation des cales pelables :

Mécaflash est la société historique du groupe, qui a pour activité principale, la fabrication de pièces de dépannage pour ses clients industriels. Jicey est spécialisée dans la fabrication et la production de cales d’ajustement mécanique.

La société a été rachetée par le groupe Mécaflash en juillet 2018 car cette dernière présente 6 points importants qui sont les suivants :

  • Une large gamme de produits avec une haute qualité de ces derniers et une marque forte, reconnue sur le marché.
  • Un positionnement sur un segment avec de fortes barrières à l’entrée :
  • Une clientèle récurrente, exclusivement composée de grands groupes ;
  • L’opportunité pour le groupe Mécaflash de consolider sa position de leader français sur son marché ;
  • L’opportunité de mettre en œuvre de nombreuses synergies économiques, notamment de coûts afin d’optimiser la rentabilité du groupe. 

L'activité de Mécaflash :

Mécaflash est l’un des leaders du marché de la fabrication des solutions de calage en Europe. La société propose deux types de produits :

  • Des produits adaptés aux besoins du secteur aéronautique, adressé généralement en tant que fournisseur de rang 2, qui représentent 25% de CA,
  • et des autres produits destinés spécifiques pour les machines spéciales ou l’industrie gazière, qui représentent 75% de CA.

Fondée en 1983, par le père du dirigeant actuel Bernard Dupart, Mécaflash compte plus de 4000 clients en France et à l’international. David Dupart a rejoint son père à la direction de l’entreprise en 2007,  et l’a entièrement repris en 2013 par le biais d’une opération de LBO.

Mécaflash répond aux besoins des clients en proposant des services de découpe et d’usinage de pièces planes sur plan quelques soient leurs formes, dimensions ou épaisseurs. Soucieuse de la qualité de ses produits et de la satisfaction de ses clients, Mécaflash a décidé en 2010 d’améliorer son système de management. Grâce au dynamisme de son équipe et à leur forte implication, Mécaflash a pu être certifiée ISO 9001* de 2008 en 2011 et la certification EN 9100** de 2009 en 2014. Mi-2015, cette dernière a mis en place des actions qui vont lui permettre d’obtenir ces certifications de 2015 et 2016.

Mécaflash est spécialisée dans la pièce unique et la petite série, ainsi elle fabrique et commercialise 4 types de produits :

  • Les cales pelables : Elles sont obtenues à partir d’un matériel lamellé d’aspect compact, constituées par un empilage de feuilles métalliques collées entre elles. Chaque feuille peut être enlevée facilement, jusqu’à l’obtention de l’épaisseur totale désirée, et qui peut être également collée à une partie solide.

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  • Cales de réglages : Les cales de réglages sont utilisées dans des ensembles mécaniques et sont fabriquées pour répondre aux besoins et aux exigences des clients de Mécaflash de divers secteurs industriels notamment pour les secteurs aéronautiques, la défense ou encore les machines spéciales. Ils proposent des cales découpées et usinées qui sont disponibles sous différentes formes, dimensions, épaisseurs, duretés et matières.

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  • Rondelles usinées : Mécaflash propose toutes formes, épaisseurs et matière de rondelles, adaptées aux besoins des clients.

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  • Cales de lignage : Elles prennent généralement la forme d’un U et existent dans de multiples dimensions et épaisseurs. Elles sont utilisées pour compenser un jeu***entre deux éléments ou de répartir l’effort de serrage d’une vis sur un élément. 

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Ces différentes cales sont fabriquées principalement à partir de l’acier, Inox, Alu, Laiton, Cuivre, Bronze et Titane.

Mécaflash propose aussi le service de marquage jet d’encre ou gravage laser sur les pièces ou bien tout autre type de marquage pour répondre aux besoins de ses clients.

Mécaflash est reconnue par ses clients pour une qualité quasi parfaite des produits, et une réactivité sans égale. Ainsi, l’équipe de Mécaflash est connue pour son dynamisme ainsi que pour sa forte implication. Elle propose à ses clients des services spécifiques, en répondant aux devis sous 24h, de les dépanner sous 48/72heures et de leur garantir une meilleure qualité de matières pelables.

UDG est une société également spécialisée dans la fabrication des solutions de calage de précision pour l’industrie . La société a été rachetée en 2014 par Gandie, la holding de Mécaflash dans un but d’intégration verticale. La société compte 5 salariés, et a pour unique client Mécaflash à date.

Mécaflash vient d’acquérir un nouveau centre d’usinage, situé dans le département des Yvelines (Magny-les-Hameaux) en région Ile-de-France, située à 27km au sud-ouest de Paris. Ce nouveau centre va lui permettre d’augmenter ses volumes de production.

L'activité de Jicey :

Une organisation souple et flexible totalement orientée clients, qualité et commandes à court terme, et de nouvelles opportunités de ventes à l’international.

La société Jicey a été créée par Jean Caillas en 1946. Son fils, Jean Jacques Caillas, est PDG et actionnaire majoritaire depuis 1973. A 74 ans, il a souhaité prendre sa retraite et transmettre sa société à un groupe plus important ou à une personne capable de poursuivre son développement. A noter que la société a connu par le passé des difficultés financières ayant conduit en 2009 à une procédure de redressement judiciaire, dont la société est sortie depuis****.

Jicey se distingue notamment par plus de 70 années d’expérience accumulée sur des marchés techniques, des procédés et des techniques innovants et brevetés, une reconnaissance de fournisseur stratégique.

Jicey, comptent parmi les leaders mondiaux de la production de cales d’ajustement mécanique, notamment à destination de l’industrie aéronautique. Leur gamme de produits est très étendue :

  • Différents tailles : Cales de très grandes dimensions à cales extra-fines,
  • Différents matériaux : acier, acier inoxydable, laiton et titane, composite.
  • Cales sur mesure et standard

Les produits Jicey sont utilisés dans différentes industries : aéronautiques, militaires, spatiales, optiques, transports, pétrolières et gazières… Grâce à de nouveaux procédés brevetés et de nouveaux matériaux, la société fabrique et commercialise plus de 2 millions de cales par an à destination de 5000 clients internationaux. La société est réputée pour la grande qualité de ses produits, son niveau de service, et sa capacité à répondre à des commandes à très court terme.

Jicey est principalement spécialisée dans les cales sur mesure en matériaux métalliques, composites et mixtes. Elle fabrique et commercialise différents produits, lui permettant ainsi, de répondre aux besoins de ses clients.

  • Les cales pelables métailliques (Althermill): C’est le produit-phare de Jicey. Constituées de feuilles élémentaires, assemblées par collage pleine surface permettant ensuite d’obtenur l’épaisseur exace requise par pelage de feuilles.
  • Cales pelables (Alkomposit) : Elles sont comme les Althermill mais en feuilles composites (polyester) facilitant le pelage et adaptées à des contraintes particulières. Elles sont particulièrement légère.
  • Cales pleines et clinquants : outils d’ajustement de grande précision utilisés pour résister à des contraintes importantes. Fait sur mesure pour une utilisation immédiate.
  • Cales extra-fines : cales pleines de haute précision pour compenser des jeux de moins de 0.01 millimètre. Réalisées avec des épaisseurs pouvant descendre jusqu’à 0.01 mm pour l’acier.

Les cales métalliques peuvent généralement être faites en aluminium, laiton, acier inoxydable, carbone…

L’aéronautique représente le principal segment d’application des produits Jicey. En 2016, l’aéronautique a généré 52% du chiffre d’affaires de l’entreprise.

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Jicey a également créé un service dédié à l’innovation qui lui permet de se distinguer de ses concurrents. En effet, la société a développé sa propre colle d’épaisseur négligeable qui aide à maintenir le parallélisme parfait et qui détient un brevet dessus. En 2014, elle a investi dans un système de métrologie 3D extrêmement performant, combinant tous les outils nécessaires à la métrologie tridimensionnelle.

Atec est un atelier d’usinage conventionnel et a pour unique client Jicey. La société ne compte aucun salarié. Le dernier salarié a été transféré sur Jicey début 2018.

Depuis 2007, le siège et le site de production de Jicey sont situés en Ile-de-France, à Houdan, à 60 kilomètres à l’ouest de Paris. Et en 2015, ils ont acquis un nouveau centre d’usinage avec un tableau de bord informatique mis en place pour suivre l’efficacité de la production.

*La norme ISO 9001 définit les exigences pour la mise en place d’un système de management et de qualité pour les organismes souhaitant améliorer en permanence la satisfaction de leur client et fournir des produits et services conformes.

**L’EN 9100 est construit sur l’Iso 9001. Répondre aux exigences de la norme EN 9100, c’est d’abord répondre aux exigences Iso 9001 et, ensuite, répondre aux exigences spécifiques de l’aéronautique/spatial/défense.

***En mécanique, le jeu est l’espace entre deux pièces assemblées imparfaitement.

****Les dettes du plan de continuation ont été rachetées par la holding du dirigeant afin de ne pas impacter le bon fonctionnement de la société.


Cette partie est mise à jour par notre équipe crédit une fois l'entreprise financée, et ce durant toute la durée du prêt. Notre équipe y reporte notamment l'analyse annuelle des comptes de l'entreprise, et y inscrit toute activité ou évènement de crédit important.

Reporting

Il n'y a pas d'actualités pour le moment sur le projet.