Risques de perte partielle ou totale en capital

Vous pouvez, en cas de difficultés de la société financée, réaliser une moins-value, voire perdre la totalité de votre investissement si la société venait à faire faillite.

Risque d’illiquidité :

En cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas convertir aisément vos actions en liquidités.

Risques opérationnels :

L’investissement dans cette entreprise comporte des risques opérationnels spécifiques.

WeShareBonds a notamment identifié le risque suivant :

  • Risque lié au groupe
Rang de la dette

Le rang détermine l'ordre de priorité des créanciers pour se faire rembourser leurs créances, ainsi le rang "Senior" est prioritaire par rapport aux autres rangs, et notamment au plus faible, "Junior".

Avant d'investir dans des obligations émises par une entreprise, vous devez connaître le rang de cette nouvelle dette vis-à-vis des autres dettes de l'entreprise. C'est important en cas de difficultés de l'entreprise.

Pour plus de détails, vous pouvez également vous rendre sur la page Rangs de Subordination Des Obligations, dédiée à ce sujet.

Fiscalité applicable à votre investissement

Les modalités d'application dépendent de votre situation.

Résident fiscal français :

Si vous êtes une personne physique, ou une personne morale soumise à l'IR, vos revenus issus de cet investissement (les coupons) seront imposés au titre du barème progressif de l'impôt sur le revenu. Un prélèvement forfaitaire de 24% sera effectué sur ces revenus (le solde étant calculé au moment de votre déclaration de revenus), ainsi qu'une retenue de 15,5% au titre des prélèvements sociaux.

Si vous êtes une personne morale soumise à l'IS, vos revenus de placement financier ne subissent pas de prélèvements à la source. En revanche, ces revenus entrent dans la base de calcul de l'impôt sur les bénéfices des sociétés, dont le taux normal est fixé à 33,1/3% et le taux réduit à 15%.

Résident fiscal étranger :

Si vous êtes un résident fiscal étranger, le droit interne français ne prévoit plus de retenue à la source sur les produits de placement à revenu fixe et s'impose au droit conventionnel. Il vous appartient de déclarer les revenus de placement financier aux autorités fiscales de votre pays de résidence.

Pour plus de détails sur la fiscalité applicable aux investissement en obligations, vous pouvez consulter notre page d'aide sur ce sujet.

Frais supportés par l'entreprise

WeShareBonds facture à l'entreprise 1800€ TTC + 4,8% TTC du montant levé, puis 1,2% TTC par an du capital restant dû à chaque date anniversaire de l'opération.

En tant qu'investisseur, vous êtes en droit de considérer que le montant levé par PND, filiale de Group IOC, tient compte de ces frais.

Taux d’intérêt brut

Le taux d’intérêt affiché ne constitue pas un taux minimum garanti, mais un taux d'intérêt brut. C'est-à-dire que compte tenu des risques inhérents à l'investissement dans des sociétés (PME) non cotées, vous êtes en droit de considérer ce taux comme non garanti en cas de défaillance de l'entreprise. Par ailleurs, il s’agit d’un taux d’intérêt brut qui ne prend pas en compte la fiscalité applicable.

Wesharebonds, financement participatif, financement participatif France, financer un projet, investissement participatif, investir dans une entreprise, crowdlending, pret investissement, credit participatif, emprunt participatif, plateforme participative, site participatif, crowdfunding, crowdfunding france PND filiale de IOC Group
Wesharebonds, financement participatif, financement participatif France, financer un projet, investissement participatif, investir dans une entreprise, crowdlending, pret investissement, credit participatif, emprunt participatif, plateforme participative, site participatif, crowdfunding, crowdfunding france PND filiale de IOC Group

PND filiale de IOC Group

Services aux entreprises (BtoB)
Vitry-sur-Seine
a
b
C
d
e
S'inscrire pour voir les détails du taux d'intérêt et de la maturité du projet
Risques : perte en capital, illiquidité, risques opérationnels
Rang de la dette : subordonnée à une dette bancaire
Fiscalité : revenus de placement financier
Frais émetteur : 5,23% TTC du montant levé +1,2% TTC/an
Frais investisseur : aucun
Projet financé

PND, filiale de IOC Group, emprunte 500.000€ sur WeShareBonds

Le groupe Indoor and Outdoor Communication (« IOC Group ») souhaite emprunter, via sa principale filiale française, Print and Display France SAS (« PND »), 500.000 euros pour financer le développement du pôle Services du groupe. PND emprunte sur 4 ans, 500.000 euros, et les prêteurs bénéficient d’une garantie de la holding du groupe (IOC Holding SA).

Ce mémo fournit une analyse complète d’IOC Group. En annexe, un mémo portant exclusivement sur la structure emprunteuse, PND, est disponible.

IOC Group a été fondé en 2009 par Monsieur Christian Hugonnet. IOC Group est aujourd’hui présidé par Monsieur Jean-Louis Rohou (Président du Conseil d'Administration) et piloté opérationellement par Monsieur Jean-Pierre Le Borgne, Directeur Général depuis 2014 et promu CEO en novembre 2017, suite au décès du fondateur.

IOC Group est un groupe franco-belge spécialisé dans la conception de supports de communication (affiches et plv notamment), la fabrication de ces supports et le déploiement d’opérations de communication dites « hors domicile » (en anglais « Out-of-Home », ou encore OOH), cette dernière activité étant dénommée pôle Services.

Les filiales  françaises représentent environ 75% du chiffre d’affaires consolidé du groupe en 2017 et les  filiales belges environ 25%. IOC Group a plusieurs milliers de clients dont aucun ne représente une part significative de son chiffre d’affaires. Une partie significative des clients, et donc du chiffre d’affaires, est récurrente, les clients commandant plusieurs dispositifs de communication par an.

IOC Group a fait plusieurs acquisitions ces dernières années. Aujourd’hui, disposant d’une offre intégrée, originale et cohérente, l’objectif est de rationnaliser le groupe, de valoriser les synergies entre les entités en s’appuyant sur une communication et un marketing par pôle.

IOC Group a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 47,3M€ en 2016 et un EBITDA de 2,7M€*, soit une marge EBITDA/CA de 5,7%.

IOC Group prévoit un chiffre d’affaires consolidé stable sur l’exercice clôturé au 31/12/2017, et un EBITDA de 2,8M€, soit une marge EBITDA/CA de 5,9%.

* Cf. page 4 des comptes consolidés du groupe : 985k€ d’autres charges ont été retraités de l’EBITDA en 2017. Si ces charges avaient été prises en compte, la marge d’EBITDA retraité aurait été de 3.6%. Ces charges correspondent pour l’essentiel à des charges et pertes non récurrentes dont la cession d’une machine d’impression ayant entraîné une perte de 565k€.

L'entreprise emprunteuse est Print and Display France (PND). Le groupe auquel appartient PND, IOC Group, apportant une garantie sur le crédit, le risque est considéré comme reporté au niveau du groupe. En conséquence, l'analyse qui vous est présentée est celle de IOC Group. Un mémo complet concernant IOC et PND est disponible en annexe.


Entreprise

L'activité

IOC Group intervient sur l’ensemble des besoins des sociétés en termes de communication « hors domicile » (OOH) en s’appuyant sur 3 pôles complémentaires disposant de leurs propres ressources humaines, opérationnelles et techniques :

  • La conception, le design et la fabrication de solutions de Publicité sur le Lieu de Vente (PLV) ;
  • La fabrication et production des supports de Communication OutStore et InStore ;
  • La gestion de projets d’installation et déploiement de campagnes de communication OOH.

Image title

En étant présent de la conception à l’installation, IOC Group assure au client que le produit qui lui est présenté par l’équipe de designers répond aux contraintes du terrain. L’expertise acquise dans le domaine de l’installation et déploiement sur le terrain des campagnes de communication permet d’alimenter en amont le cahier des charges du projet pour permettre aux équipes de conception de faire les choix les plus adaptés en termes de design, matériaux et ainsi de garantir la faisabilité et la qualité tout au long du projet.

France

L'activité de pôle fabrication : Print and Display France :

Le pôle fabrication est un acteur majeur historique de la fabrication de supports publicitaires "grand format" destinés à la communication OOH (Out of Home, ou "hors domicile").

Image title

Le pôle est présent sur l'ensemble du territoire à travers cinq sites de fabrication et 1.600 clients actifs en 2017.

Voir info memo spécifique en annexe ci-après pour une description complète.

L'activité du pôle conception : IOC Retail : 

Le regroupement des sociétés (PND PLV, La Manufacture et Hoowah) sous cette marque unique présente une offre complète de conception, design et fabrication de supports PLV et plus généralement de solutions d’animation du point de vente pour des opérations promotionnelles ou plus d’image sur différents matériaux (carton, plastique, métal, bois,…).

Image title

L'activité du pôle Service (Séropic, Harpa Affichage et IOC Service) :

Le véritable savoir-faire du pôle Service repose sur la capacité à gérer et piloter l’installation ou déploiement d’opérations de communication. Certifiée ISO 9001 depuis plusieurs années, cette activité a pu développer une expertise avérée et reconnue pour la gestion de projet complexes en s’appuyant sur des outils propriétaires digitaux de pilotage et reporting. Initialement spécialisée dans la gestion de la publicité sur les bus parisiens depuis plus de 40 années, l’activité s’est diversifiée il y a 5 ans dans la customisation / habillage de véhicules avec des adhésifs. Depuis, s’appuyant sur deux écoles de formation (Vitry et Lyon) destinées aux professionnels de la pose, le pôle service a une activité de pose et de déploiement d’opérations de communication dans les secteurs de l’événementiel sportif, de la PLV et de la signalétique notamment en s’appuyant sur un réseau national de plus de 300 spécialistes avec un label dédié TECKNICOM.

Image title

Belgique

Pôle conception : GSI Printing

  • GSI est l’alter ego belge de Print and Display France et fabrique et installe des solutions d’habillage de magasin (signalétique intérieure, décoration, enseignes…), d’affichage urbain (métro, bus, gares…) et à destination des opérations événementielles (installations exceptionnelles, décorations d’extérieures…). Les deux sociétés ont la même activité mais opèrent sur deux marchés différents mais avec un partage important des ressources techniques s’appuyant sur un même ERP entre la France et la Belgique.

Pôle fabrication : NRD

  • NRD Displays est historiquement l’alter ego belge d’IOC Retail, dont elle va prendre le nom fin janvier 2018. La société conçoit et produit des présentoirs et autres supports de communication pour le point de vente en carton, carton rembordé et plastique. La société est regroupée en janvier 2018 avec GSI Printing afin de mutualiser la production et les compétences au sein des locaux de GSI.
  • The Display Cooling Company : La société conçoit des solutions d’animations promotionnelles pour les produits frais sous la marque COOLIO depuis presque 10 années. Elles sont particulièrement dédiées à des approches de type Cross Merchandising permettant de « sortir » les produits frais (boissons, charcuterie, pâtes à tartiner, fruits,..) de leur rayon traditionnel pour les mettre en situation hors contexte. Ces solutions sont distribuées dans plus de 20 pays à travers le monde (y compris Australie, Japon et USA) sur la base d’un réseau de distributeurs exclusifs. Ces solutions originales sont un vrai « levier commercial » pour le groupe afin de se positionner de manière innovante chez les grandes marques ou distributeurs pour pouvoir proposer le reste de son offre. Ce support d’animation est aussi une source d’innovation réelle notamment pour proposer des approches de type « Smart Displays » visant à collecter et valoriser des données digitales « sur le terrain » afin d’alimenter efficacement les équipes marketing des marques. 

Image title


Cette partie est mise à jour par notre équipe crédit une fois l'entreprise financée, et ce durant toute la durée du prêt. Notre équipe y reporte notamment l'analyse annuelle des comptes de l'entreprise, et y inscrit toute activité ou évènement de crédit important.

Reporting

Il n'y a pas d'actualités pour le moment sur le projet.