Risques de perte partielle ou totale en capital

Vous pouvez, en cas de difficultés de la société financée, réaliser une moins-value, voire perdre la totalité de votre investissement si la société venait à faire faillite.

Risque d’illiquidité :

En cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas convertir aisément vos actions en liquidités.

Risques opérationnels :

L’investissement dans cette entreprise comporte des risques opérationnels spécifiques.

WeShareBonds a notamment identifié les risques suivants :

  • Risque lié au coûts des investissements
  • Risque lié à la dépendance au secteur du bâtiment
  • Risque lié aux fluctuations du coût du carburant
Rang de la dette

Le rang détermine l'ordre de priorité des créanciers pour se faire rembourser leurs créances, ainsi le rang "Senior" est prioritaire par rapport aux autres rangs, et notamment au plus faible, "Junior".

Avant d'investir dans des obligations émises par une entreprise, vous devez connaître le rang de cette nouvelle dette vis-à-vis des autres dettes de l'entreprise. C'est important en cas de difficultés de l'entreprise.

Pour plus de détails, vous pouvez également vous rendre sur la page Rangs de Subordination Des Obligations, dédiée à ce sujet.

Fiscalité applicable à votre investissement

Les modalités d'application dépendent de votre situation.

Résident fiscal français :

Si vous êtes une personne physique, ou une personne morale soumise à l'IR, vos revenus issus de cet investissement (les coupons) seront imposés au titre du barème progressif de l'impôt sur le revenu. Un prélèvement forfaitaire de 24% sera effectué sur ces revenus (le solde étant calculé au moment de votre déclaration de revenus), ainsi qu'une retenue de 15,5% au titre des prélèvements sociaux.

Si vous êtes une personne morale soumise à l'IS, vos revenus de placement financier ne subissent pas de prélèvements à la source. En revanche, ces revenus entrent dans la base de calcul de l'impôt sur les bénéfices des sociétés, dont le taux normal est fixé à 33,1/3% et le taux réduit à 15%.

Résident fiscal étranger :

Si vous êtes un résident fiscal étranger, le droit interne français ne prévoit plus de retenue à la source sur les produits de placement à revenu fixe et s'impose au droit conventionnel. Il vous appartient de déclarer les revenus de placement financier aux autorités fiscales de votre pays de résidence.

Pour plus de détails sur la fiscalité applicable aux investissement en obligations, vous pouvez consulter notre page d'aide sur ce sujet.

Frais supportés par l'entreprise

WeShareBonds facture à l'entreprise 1800€ TTC + 4.8% TTC du montant levé, puis 1,2% TTC par an du capital restant dû à chaque date anniversaire de l'opération.

En tant qu'investisseur, vous êtes en droit de considérer que le montant levé par Nord Est Terrassement tient compte de ces frais.

Taux d’intérêt brut

Le taux d’intérêt affiché ne constitue pas un taux minimum garanti, mais un taux d'intérêt brut. C'est-à-dire que compte tenu des risques inhérents à l'investissement dans des sociétés (PME) non cotées, vous êtes en droit de considérer ce taux comme non garanti en cas de défaillance de l'entreprise. Par ailleurs, il s’agit d’un taux d’intérêt brut qui ne prend pas en compte la fiscalité applicable.

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Roncari BTP

BTP
Vitry-en-Perthois
a
b
C
d
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S'inscrire pour voir les détails du taux d'intérêt et de la maturité du projet
Risques : perte en capital, illiquidité, risques opérationnels
Rang de la dette : subordonnée à une dette bancaire
Fiscalité : revenus de placement financier
Frais émetteur : 5.3% TTC du montant levé + 1,2% TTC/an
Frais investisseur : aucun

Roncari BTP emprunte 350.000€ sur WeShareBonds

Roncari BTP est une société familiale d’exploitation de carrières d’agrégats située à Vitry en Perthois dans la Marne. Elle a été fondée en 1949 par Charles Roncari, reprise par son fils, Jacques Roncari en 1966. L'actuel dirigeant, Sylvain Roncari est le petit fils du fondateur, il a rejoint l'entreprise en 1991 et en a pris la direction en 2013. La société exploite aujourd’hui six carrières et ouvrira deux nouveaux sites en 2018.

Roncari BTP extrait 300 000T à 330.000T d’agrégat par an. L’agrégat est traité dans l’une des deux installations de traitement de sable de la société, qui broie, concasse, crible et lave les matériaux. Les camions de la société livrent ensuite les agrégats à des sociétés de production de béton notamment.

Le principal client de Roncari BTP, qui représente 20% du chiffre d’affaires environ, est Nord Est Terrassement également contrôlée par Sylvain Roncari. Le reste des ventes se fait principalement auprès de PME locales du BTP et du terrassement.

Au 1er janvier 2018, les huit carrières totaliseront 3,8M de tonnes d’agrégat à extraire, ce qui représente entre 10 et 12 ans d’activité pour la société.

Roncari BTP a réalisé un chiffre d’affaires de 3,2M€ sur le dernier exercice clôturé au 31/07/2017, un EBITDA avant crédit-bail de 498k€ soit une marge EBITDA (av. CB)/CA de 16%.

Roncari BTP prévoit de réaliser un chiffre d’affaires de 3,4M€ sur l’exercice 2018 un EBITDA avant crédit-bail de 668k€ soit une marge EBITDA (av. CB)/CA de 20%.

Roncari BTP souhaite emprunter 350.000 euros sur la plateforme de financement participatif WeShareBonds pour financer le développement de l’activité et renforcer sa trésorerie.


Entreprise

L'activité

Roncari BTP exploite des carrières d’agrégats dans la Marne.  

L'ouverture des carrières

L’ouverture d’une carrière est un processus qui dure entre 18 et 24 mois. Roncari BTP sélectionne un terrain exploitable sur lequel un bureau d’étude mandaté identifie des roches et minéraux appelés agrégats. Les observations du bureau d’étude durent 12 mois car des prélèvements saisonniers sont nécessaires. Ce terrain doit être accessible et desservi afin de faciliter le transport des agrégats.

Lorsque le terrain est trouvé, Roncari BTP doit s’assurer auprès de la préfecture que l’aménagement en carrière est adapté puis établir un cahier des charges de réhabilitation du terrain à la fin du contrat.

Une négociation commence ensuite avec le propriétaire du terrain pour déterminer la durée du droit d’exploitation notamment. Les deux parties signent un contrat de fortage qui concède à Roncari BTP le droit d’exploiter la carrière, en principe moyennant le versement d’une redevance, alors que le propriétaire conserve la propriété du sol et du sous-sol.

Le dossier est finalement présenté à la préfecture. Si la demande est approuvée, l’entreprise doit déposer une caution de « bonne fin de carrière » qui servira à remettre en état le site en cas de cessation d’activité de l’entreprise. Ce sont les banques de la société qui sont sollicitées pour fournir la caution.

L'exploitation des carrières

Roncari BTP exploite six carrières et en exploitera huit dès janvier 2018. Les carrières sont toutes situées aux alentours de Vitry-en-Pertois où se trouve le siège de la société. Les six carrières déjà exploitées sont à Sogny-en-l’Angle, Etrepy, Vauclerc, Reims la Brulée, Alliancelles et Hauteville. Un des nouveaux sites est également à Sogny-en-l’Angle tandis que l’autre est à Vauclerc Mathieu.

Le traitement des agrégats est aujourd’hui réalisé sur les sites d’Alliancelles et de Vitry-le-François. Mise en place il y a 6 ans, l’installation d’Alliancelles est mobile et sera déplacée vers une autre carrière à la fin du contrat. Celle de Vitry-le-François est au siège de l’entreprise.

Chacune des installations traite quotidiennement entre 1100T et 1200T de granulat, qui sont acheminés par camion depuis les carrières. Ce traitement consiste en :

  • Un passage dans des cribles de différentes tailles des matériaux pour sélectionner les grains des calibres souhaités ;
  • Le lavage, débourbage et dépoussiérage des granulats pour qu’ils puissent adhérer aux liants ;
  • Le concassage successif des éléments en particulier des galets et gros graviers.

Après traitement, les granulats obtenus présentent différentes granulométries aux caractéristiques spécifiques comme :

  • Le sable de taille 0/5 pour les travaux de finition ;
  • Le gravillon de taille 5/15, 5/20 ou 4/10 destiné à la réalisation de béton et béton armé ;
  • Les mélanges de sable et gravier utilisés en maçonnerie courante. 

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Les granulats sont finalement livrés aux clients. Roncari BTP possède une flotte de camions* ayant une capacité de transport de 32T de granulats. Les camions réalisent en entre trois et six livraisons par jour en fonction de la distance entre la carrière et le site de livraison.

* Une partie de la flotte est en crédit-bail.

La fermeture des carrières

Lorsque les droits d’exploitation d’une carrière arrivent à terme, Roncari BTP doit remettre en état le terrain et le rendre conforme au cahier des charges établi avec la préfecture au début de l’exploitation. Il peut avoir été convenu de faire un étang, un bois, un terrain agricole, etc… sur la carrière.

Roncari BTP exploite les carrières phase par phase, c’est-à-dire qu’il prédécoupe les surfaces en parcelles. Dès que la première phase, ou parcelle est intégralement exploitée, elle est réaménagée pendant que la deuxième phase est exploitée. Lorsque le contrat de fortage se termine, il ne reste qu’une ou deux phases à aménager.

Le réaménagement d’une phase passe par :

  • Le remplacement des matériaux extraits par des matériaux de remblais extérieurs et d’autres matériaux inertes ;
  • L’ajout d’une couverture de 20 à 50 cm de terre végétale qui favorise la revégétalisations ;
  • La plantation de jeunes arbres et autres espèces végétales.

Roncari BTP s’est toujours appliqué à respecter scrupuleusement le cahier des charges de la préfecture, ce qui facilite le montage de nouveaux dossiers de carrières.  

Vidéo de Cemex résumant ce cycle d'exploitation


Cette partie est mise à jour par notre équipe crédit une fois l'entreprise financée, et ce durant toute la durée du prêt. Notre équipe y reporte notamment l'analyse annuelle des comptes de l'entreprise, et y inscrit toute activité ou évènement de crédit important.

Reporting

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