Crowdlending : investir son épargne en prêtant
en direct aux PME françaises
Le crowdlending est un moyen innovant d’investir dans les PME et l’économie réelle via une plateforme digitale. Le nouveau cadre légal qui a mis fin en 2014 au monopole bancaire, a permis la création des plateformes de financement participatif. Ces plateformes disposent d’un agrément qui permet aux particuliers de prêter en direct à des PME sélectionnées. Les évolutions technologiques liées à la digitalisation permettent des échanges sécurisés et transparents, l’accessibilité en ligne à des opportunités d’investissement, sans coût pour le client et à partir d’un montant de 50€.
Définition du Crowdlending
Le Crowdlending est une sous-catégorie du concept plus large de Financement Participatif ou « Crowdfunding ». Il s’agit d’opérations de prêt à des PME souscrites par la « foule » (« crowd » en anglais). Cette foule peut également être accompagnée par des institutionnels tels que des banques ou des mutuelles, qui co-investissent sur certaines plateformes sélectionnées. Un nombre important d’investisseurs prend ainsi part au financement de chaque projet.
Comme son nom l’indique, le crowdlending consiste en un financement participatif sous forme de crédit : il peut prendre la forme de contrats de prêts, de minibons (anciennement bons de caisse) ou d’émissions obligataires. Par nature le crowdlending concerne des entreprises offrant une certaine lisibilité dans le temps, passée et future (existence d’un historique, niveau minimum de chiffres d’affaires, atteinte de la profitabilité, cash flow positif sur les années à venir) et pouvant justifier d’une capacité d’endettement. Il s’agit de la forme de crowdfunding la plus dynamique en France avec 97 millions d’euros collectés en 2016, soit 41% du marché français du crowdfunding.
La règlementation du Crowdlending
L'ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 relative au financement participatif a posé le cadre de fonctionnement des plateformes de crowdlending. Pour avoir le droit d’exercer, chaque plateforme doit préalablement posséder l’un des deux agréments possibles. Avant de se lancer dans la démarche d’investir, il est donc conseillé à chaque investisseur de vérifier que la plateforme choisie est enregistrée et en règle auprès de l'Organisme pour le Registre Unique des Intermédiaires en Assurance (ORIAS).
Intermédiaire en Financement Participatif (IFP)
Il s'agit d'un agrément délivré par l’ORIAS, et contrôlé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Régulation (ACPR).
L'IFP permet de mettre en relation, au moyen d'une plateforme, des porteurs de projets et des personnes finançant ce projet sous forme de prêt avec ou sans intérêts, ou de don.
Le seuil de collecte est fixé à 1M€ par projet par an, et les prêteurs ne peuvent prêter que 2.000€ maximum par projet par an. Ces prêteurs ne peuvent être que des personnes physiques (particuliers) ; les personnes morales ne peuvent donc pas prêter sous forme de contrat de prêt sur une plateforme IFP.
Conseiller en Investissement Participatif (CIP)
Il s'agit d'un agrément délivré et contrôlé par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Les plateformes ayant été agréées, comme WeShareBonds, peuvent proposer la souscription de titres financiers émis par des sociétés non cotées (obligations simples, obligations convertibles, minibons) ou d'actions (actions simples, actions de préférence).
Le seuil de collecte est de 2,5M€ par projet par an et les titres peuvent être souscrits par des personnes physiques (particuliers) ainsi que par des personnes morales (sociétés, holdings).
Les plateformes agréées CIP disposent donc d’un éventail plus large au niveau des types d'investisseurs acceptés et des montants financés. En contrepartie les CIP ont un devoir de conseil envers leurs clients investisseurs. Ils doivent veiller à la bonne compréhension des projets d'investissement par leurs clients, et doivent s'assurer de la bonne diversification de leur portefeuille.
Quels rôles joue la plateforme de crowdlending ?
La plateforme sélectionne les projets à financer, en effectuant ses diligences sur les PME éligibles à un financement, et négocie les conditions financières qui sont proposées aux prêteurs.
La plateforme communique des informations détaillées sur chaque opération, et conseille les prêteurs dans leur démarche (niveau de risque, diversification).
Elle gère sur la durée du prêt, la relation emprunteur/prêteur.
La plateforme doit se conformer aux différentes exigences liées à son agrément (obligation de moyen, procédure de KYC « Know Your Client», etc.).
Règles à respecter pour investir en crowdlending
Le niveau de rémunération proposé (le taux brut annuel de chaque projet) constitue le rendement maximum espéré. Il n’est pas possible de réaliser des performances supérieures au taux brut proposé (comme cela pourrait être le cas avec des actions où la plus-value peut potentiellement être importante). Il n'y a pas non plus de garantie sur le taux de défaut final des projet financés.
L’investisseur prêteur doit donc être conscient du niveau de risque pris et adopter des règles de bonne gestion :
- Diversifier les montants investis sur plusieurs projets (en prenant en compte une vision globale de ses investissements et de son patrimoine financier),
- Diversifier les risques (en se réfèrent aux outils d’aide à l’analyse proposés),
- Gérer sa liquidité en ne s’engageant pas sur des durées non compatibles avec ses contraintes personnelles,
- Privilégier les projets avec lesquels il a le plus d’affinité et de compréhension.
Comment investir via le Crowdlending
Le process en vue de la réalisation d’un investissement sur la plateforme, suit un chemin standard similaire pour chaque investisseur. Pour pouvoir participer au financement des projets il faut s’inscrire en tant que membre sur WeShareBonds puis compléter son profil investisseur. Vous pouvez être résident fiscal français ou non, et investir en direct ou via une société. S’inscrire et profiter des services proposés par WeShareBonds est entièrement gratuit et sans engagement.
Devenir membre
Le processus d'inscription sur WeShareBonds est très simple : il faut entrer ses coordonnées, lire et valider la bonne compréhension des risques liés à l'investissement dans les PME non cotées. Le nouveau membre reçoit alors un email de confirmation contenant un lien à cliquer.
Cette étape passée, vous pouvez utiliser les principales fonctionnalités de WeShareBonds, (présentation des opportunités d'investissement) et vous disposez d’un espace personnel dédié.
Compléter son profil investisseur
Cette étape permet d'accéder aux fonctionnalités avancées de WeShareBonds : vous aurez accès à l'ensemble de la documentation préparée par nos analystes (documentation juridique de chaque projet, vidéos de présentation…). Le profil investisseur complet comprend : vos coordonnées postales et fiscales, une synthèse de votre situation patrimoniale, et des questions sur votre expérience en matière d'investissement. Il s'accompagne de l'envoi de documents nécessaires à la création de votre compte investisseur WeShareBonds : pièce d’identité, justificatif de domicile récent, RIB bancaire, ainsi qu'un Kbis et les statuts de la société pour les personnes morales.
Notre équipe de Relations Investisseurs prend connaissance de ces informations, et valide avec notre partenaire Lemonway les pièces justificatives que vous nous aurez transmises. Lemonway est l’un des principaux acteurs opérant une solution de gestion de porte-monnaie électroniques sécurisés.
Ce processus vise également à assurer notre mission de conseil auprès de chacun de nos clients investisseurs, en respectant les obligations liées à notre agrément de Conseiller en Investissement Participatif (CIP) régulée par le code monétaire et financier et le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ce processus est conforme à la réglementation française.
Investir dans une PME sur WeShareBonds
Dès que votre profil est complété et validé, vous êtes à même d’investir dans les PME qui recherchent des financements sur la plateforme. Vous pouvez choisir librement parmi les projets des PME que nous sélectionnons. Vous savez également que les actionnaires de WeShareBonds, dont La Banque Postale, investissent systématiquement à vos côtés dans chaque PME financée, par l'intermédiaire de nos fonds de crédit.
Vous disposez d’un espace personnel sécurisé et confidentiel : il contient toutes les informations et les documents récapitulatifs de vos investissements. Il vous permet de gérer et suivre votre portefeuille de façon simple et sécurisée. Cet outil est gratuit, de même que l’accès à notre support client dédié, à l’espace chat, et à notre service de conseil. Nous avons fait le choix chez WeShareBonds de ne prélever aucun frais sur les comptes des investisseurs.
Le montant investi dans chaque projet peut aller de 50€ à 1.000.000€ par investisseur.
Des outils intelligents pour accompagner votre démarche : WeBot©
L’investissement en crowlending contrairement à l’investissement en actions dans lequel il est difficile d’estimer un niveau de rentabilité normatif et un horizon de liquidité _ présente une approche relativement standardisée. Chaque projet présente un taux d’intérêt brut, un échéancier et un niveau de risque estimé. Il est dès lors possible de programmer une allocation à partir de certains critères clés (niveau de risque, taux d'intérêt, durée…) et d’automatiser la démarche d’investissement en facilitant ainsi le process et en favorisant la diversification.
C’est ce que WeShareBonds propose via Webot© : un robot investisseur personnel que nous avons créé pour vous. Cette solution innovante vous permet de mettre en place plus facilement votre stratégie d’investissement, en privilégiant les projets dont vous avez fixé les critères afin qu’ils vous correspondent au mieux. La configuration retenue peut être stoppée ou revue à tout moment. L’utilisation de cet outil est optionnelle et gratuite.
Le paramétrage de l’outil est très simple et le robot agit sur la base des instructions données. Vous restez informé par e-mail en temps réel de chaque investissement réalisé.
WeShareBonds n'est pas un simple intermédiaire. L'équipe et les actionnaires de WeShareBonds ont créé un fonds qui investit systématiquement aux côtés des prêteurs, à hauteur minimum de 31% par projet. La sélection de PME de qualité est donc aussi importante pour eux que pour moi, et cela me rassure.
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