Risques de perte partielle ou totale en capital

Vous pouvez, en cas de difficultés de la société financée, réaliser une moins-value, voire perdre la totalité de votre investissement si la société venait à faire faillite.

Risque d’illiquidité :

En cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas convertir aisément vos actions en liquidités.

Risques opérationnels :

L’investissement dans cette entreprise comporte des risques opérationnels spécifiques.

WeShareBonds a notamment identifié les risques suivants :

  • Risque géopolitique
  • Risque pétrolier
  • Risque lié aux personnes clés
  • Risque technologique
  • Risque de petite taille
Rang de la dette

Le rang détermine l'ordre de priorité des créanciers pour se faire rembourser leurs créances, ainsi le rang "Senior" est prioritaire par rapport aux autres rangs, et notamment au plus faible, "Junior".

Avant d'investir dans des obligations émises par une entreprise, vous devez connaître le rang de cette nouvelle dette vis-à-vis des autres dettes de l'entreprise. C'est important en cas de difficultés de l'entreprise.

Pour plus de détails, vous pouvez également vous rendre sur la page Rangs de Subordination Des Obligations, dédiée à ce sujet.

Fiscalité applicable à votre investissement

Les modalités d'application dépendent de votre situation.

Résident fiscal français :

Si vous êtes une personne physique, ou une personne morale soumise à l'IR, vos revenus issus de cet investissement (les coupons) seront imposés au titre du barème progressif de l'impôt sur le revenu. Un prélèvement forfaitaire de 24% sera effectué sur ces revenus (le solde étant calculé au moment de votre déclaration de revenus), ainsi qu'une retenue de 15,5% au titre des prélèvements sociaux.

Si vous êtes une personne morale soumise à l'IS, vos revenus de placement financier ne subissent pas de prélèvements à la source. En revanche, ces revenus entrent dans la base de calcul de l'impôt sur les bénéfices des sociétés, dont le taux normal est fixé à 33,1/3% et le taux réduit à 15%.

Résident fiscal étranger :

Si vous êtes un résident fiscal étranger, le droit interne français ne prévoit plus de retenue à la source sur les produits de placement à revenu fixe et s'impose au droit conventionnel. Il vous appartient de déclarer les revenus de placement financier aux autorités fiscales de votre pays de résidence.

Pour plus de détails sur la fiscalité applicable aux investissement en obligations, vous pouvez consulter notre page d'aide sur ce sujet.

Frais supportés par l'entreprise

WeShareBonds facture à l'entreprise 1800€ TTC + 4,8% TTC du montant levé, puis 1,2% TTC par an du capital restant dû à chaque date anniversaire de l'opération.

En tant qu'investisseur, vous êtes en droit de considérer que le montant levé par Searov tient compte de ces frais.

Taux d’intérêt brut

Le taux d’intérêt affiché ne constitue pas un taux minimum garanti, mais un taux d'intérêt brut. C'est-à-dire que compte tenu des risques inhérents à l'investissement dans des sociétés (PME) non cotées, vous êtes en droit de considérer ce taux comme non garanti en cas de défaillance de l'entreprise. Par ailleurs, il s’agit d’un taux d’intérêt brut qui ne prend pas en compte la fiscalité applicable.

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Searov

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Risques : perte en capital, illiquidité, risques opérationnels
Rang de la dette : subordonnée à une dette bancaire
Fiscalité : revenus de placement financier
Frais émetteur : 5,7% TTC du montant levé + 1,2% TTC/an
Frais investisseur : aucun
Remboursé par anticipation

Searov emprunte 200.000€ sur WeShareBonds

SEAROV Offshore (« SEAROV ») est une société spécialisée dans la location « low-cost » de robots sous-marins télé-opérés (incluant des pilotes), appelés ROV (Remote Operated Vehicle), principalement dans le milieu de l’industrie pétrolière. L’entreprise, créée en 2008 par Maxime Cerramon et Frédéric Aguirre, qui cumulent 35 années d’expérience dans le secteur de l’industrie pétrolière, a son siège social près de Montpellier (34). SEAROV réalise l’essentiel de son activité à l’international, en dehors du Golfe du Mexique et de l’Amérique du Sud, via des antennes locales, dans des zones comme le Golfe de Guinée, la Méditerranée, la mer du Nord ou l’Asie.

SEAROV propose aux acteurs de l’industrie pétrolière, principalement opérateurs de plateformes pétrolières (Total, Perenco, ENI), des prestations d’expertise ou d’assistance par ROV menées par une équipe dédiée de techniciens et de pilotes, que ce soit de la prospection sous-marine pour l’exploration ou de l’assistance pour la maintenance.


Perspectives de développement

L’entreprise a connu au global une croissance annuelle moyenne de son chiffre d’affaires de 15% entre 2013 et 2015, témoignage de la percée progressive et prometteuse de SEAROV dans le marché des ROV, réputé comme mature et difficile d’accès pour les acteurs nouveaux et non anglo-saxons.

En 2015, SEAROV a réalisé un chiffre d’affaires de 3.1 millions d’euros, et a dégagé un EBITDA avant loyers de crédit-bail de 715K€, soit une marge d’EBITDA (avant loyers de crédit-bail) de 23%.

En 2016, SEAROV prévoit un chiffre d’affaires de 3.3 millions d’euros, en progression de 5%, pour un EBITDA avant loyers de crédit-bail de 813K€, soit une marge d’EBITDA (avant loyers de crédit-bail) de 25%.

Pour garantir à ses clients une capacité d’intervention rapide, un soutien logistique fiable et un bon suivi opérationnel, SEAROV a choisi, dans la mesure du possible, de s’implanter localement à proximité des exploitations pétrolières dans lesquelles ses services sont sollicités. A ce titre, deux antennes ont été créées, l’une à Pointe Noire au Congo et l’autre à Port Gentil, au Gabon. Dans cette logique, et dans le cadre du développement de son activité en Asie-Pacifique, SEAROV a récemment installé une troisième antenne dans cette zone.

SEAROV entend élargir régulièrement sa flotte de ROV pour faire face à la demande de ses clients, sur bateau ou sur plateforme.

Identité

Raison socialeSearov Offshore
SIRENB 508 271 681 - Montpellier
Siège social11 rue Joseph Montgolfier - 34110 Frontignan
Forme juridiqueSAS
DirigeantMaxime Cerramon
Code NAF77 39 Z – Location et location-bail d'autres machines, équipements et biens matériels n.c.a.
Capital social27.200 €
Site web

http://www.searov-offshore.com 

Lien societe.comsociete.com
Note Banque de France5+
Note Creditsafe40 C
Réseaux sociaux

Linkedin


Entreprise

L'activité

Des missions sous-marines d’exploration, de maintenance ou de construction sur les plateformes pétrolières ou gazières offshore

SEAROV a constitué progressivement un parc de 11 ROVs, en remettant à neuf et parfois en améliorant ou en modernisant des ROVs achetés d’occasion.

Ce parc, composé de ROVs dont les champs de compétence sont divers, permet de couvrir tous les besoins des opérateurs pétroliers sur les plateformes offshores et le long des pipelines, notamment en termes de sécurité et de normes réglementaires (observation, « survey », maintenance, construction, assistance, forage).

SEAROV propose donc une large gamme de missions réalisées par des ROVs pilotés et mis en place par une équipe qualifiée dédiée, de techniciens et de pilotes, à un prix généralement 30 à 50% moindre que celui du leader mondial, Oceaneering.

SEAROV peut être sollicitée pour des missions courtes (observations) ou longues (plusieurs mois), notamment de maintenance, pour des missions planifiées ou des dépannages. Le prix des prestations est fixé en fonction du nombre de jours d’utilisation du ROV et de son équipe dédiée. Le cas échéant, le coût de transport, de mobilisation et de démobilisation du ROV est à la charge du client.

SEAROV est réputée auprès des acteurs pétroliers et parapétroliers pour ses prix compétitifs, sa compétence technique, sa réactivité et sa flexibilité, pour répondre aux besoins de ses clients, quelle que soit leur localisation.

Par ailleurs, SEAROV propose une prestation de maintenance de ROV pour des tiers comme TECHNIP. Ces prestations n’engendrent aucun coût de structure supplémentaire puisqu’elles sont réalisées grâce aux moyens existants. Cette activité représente néanmoins une part mineure du chiffre d’affaires, à date.

Le Business Model

Chaque journée d’utilisation de ROV génère une marge brute qui doit permettre de payer les frais fixes annuels. Il s'agit d'un business model de location et de jours hommes.

Dans un contexte de baisse des budgets dans le secteur, SEAROV progressera en 2016 grâce à  l’acquisition d’un nouveau ROV (SEAEYE SURVEYOR PLUS - SN 216) pour faire face à la demande. En effet, en 2015, tous les ROVs de la flotte ont atteint ou quasi-atteint le taux d’utilisation maximal, soit environ 50% du temps.

Ce taux d’utilisation s’explique par la nécessité des temps de maintenance, de transport, de mobilisation et de démobilisation.

31.12 (12 mois)RéaliséPrévisionnel

201420152016201720182019
Nombre jours location de tous les ROVs838714818859902982
CA journalier moyen par jour de location (€)4 1524 3123 9704 1604 3584 565
Marge brute par jour de location (€)2 0762 5602 3822 4962 6152 739
% de CA50%59%60%60%60%60%
Nombre de jours de location pour break-even817435477487497508
% du budget pour atteindre le break-even98%61%58%57%55%52%

Cette partie est mise à jour par notre équipe crédit une fois l'entreprise financée, et ce durant toute la durée du prêt. Notre équipe y reporte notamment l'analyse annuelle des comptes de l'entreprise, et y inscrit toute activité ou évènement de crédit important.

Reporting

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